再制造重现生机，AI遭遇物理瓶颈——美国投资逻辑已变，钱该往哪放？

在全球化红利消退、地缘政治重新洗牌的 2026 年，投资的大背景发生了根本性位移。曾经的“效率优先”正让位于“安全优先”，而 AI 的指数级增长正撞上电力与物理材料的硬性墙壁。本期节目，资深投资人侯女士将分享她对未来几年投资大环境的深度洞察。

本期嘉宾:候晓天

天灏资本创始人兼CEO ,华尔街金牌分析师;毕业于哈佛大学肯尼迪政府学院、哈佛大学肯尼迪政府学院领导者奖

本期嘉宾:Brenda

03:08 投资需“未卜先知”，从政治、经济、科技、人口四个维度建立新框架。

04:00 美国优先政策导致全球化瓦解；关税成为划分“朋友圈”与再平衡国际秩序的手段。

06:43 基本战略物资（医疗器械等）外包的风险；“工业安全”等同于“国家安全”。

07:58 从全球化追求极致成本，转向追求供应链自主与独立。

09:07 资金从金融虚拟经济流向实体制造的必然过程。

10:40 AI 的物理限制：算力的指数增长正受限于电力、电网和关键材料。

15:00 资本支出 (CapEx) 激增： “七姐妹”巨额投入基础设施，导致短期利润受损与估值回调（以微软为

20:22 未来投资布局逻辑

28:00 从疾病治疗转向健康管理与长寿科技；AI 赋能新药研发与精准诊断。

29:00 美国医疗实验室地产与养老设施的投资机会。

31:35 生存之道：在高风险环境下，保住本金是第一要务；美债是目前最直接的确定性来源。

284.再制造重现生机，AI遭遇物理瓶颈——美国投资逻辑已变，钱该往哪放？

北美金事角｜聚焦金融科技大小事