【最新出炉】大摩内部闭门策略会议（2026-3-20）AI人工智能的行业的具体分析，接下来AI行业会怎么去发展和去走？

本次播客主要探讨了中国云市场的现状与未来趋势，重点分析了 AI 云市场的增长潜力及竞争格局。报告指出，中国 AI 云市场正处于早期增长阶段，预计 2024 至 2029 年将实现 72% 的年复合增长率，并在 2029 年达到超过 2000 亿人民币的规模，主要驱动力来自 Token 消耗和 AI 在云体系中的渗透。嘉宾认为，阿里云和字节跳动有望成为 AI 时代的核心赢家，并详细解读了阿里巴巴和腾讯的业绩表现，其中阿里云被认为是全中国最好的 AI 基础设施标的。此外，播客还讨论了云市场可能进入涨价周期，以及对行业利润率和估值的潜在影响。