Vol.125 2025年我的投资框架发生了哪些变化？

这是一期个人投资回顾与展望的独白播客。播客主持人小二首先分享了过去三年其个人投资组合的业绩表现，包括盈利年份和亏损年份的具体回报率，并分析了投资失误的原因，强调了避免追涨杀跌的重要性。随后，小二反思了其对中国经济运行规律的理解，指出其原先基于达里奥理论的预测与实际情况存在偏差，并分析了中国政府迟迟未采取量化宽松政策的显性和隐性原因，例如汇率压力、赤字率限制以及对房地产市场调控的顾虑。最后，小二根据对中国经济的最新判断，调整了其投资框架，建议听众进行多元资产配置，例如关注美元资产和东南亚新兴市场，以应对中国经济复苏的不确定性。 小二在播客中特别提到了 2022 年 12 月至 2023 年 1 月期间因追高张坤的基金而导致亏损的案例，以及日本经济长期低迷的教训。